Avec un Patrimoine Financier Net de -323 milliards d'euros, la France ne pourra jamais rembourser ses €5145 milliards de dette

Nous sommes en train de lancer notre mouvement "Monnaie Honnête", et j'aimerais bien pouvoir avoir une idée claire sur la situation actuelle.

Je me pose la question suivante. Y'a t'il assez d'argent dans l'économie pour rembourser toutes nos dettes?

En prenant les chiffres pour les 17 pays de la zone Euro, j'arrive à la constatation suivante. La dette publique s’élève à €8795 milliards, la dette des ménages à €6214 milliards et la dette des entreprises à €9435 milliards, ce qui donne un total de €24.5 mille milliards. Ce chiffre est 2.5 fois plus élevé que la masse monétaire (M3) qui s'élève à €9810 milliards.  Mais, je ne suis même pas sur que M3 est le bon chiffre à utiliser. Si l'on prend plutôt M1 comme mesure de la masse monétaire, on trouve un valeur de €5203 milliards qui est moins de 20% de la quantité de dette. Si cet analyse est correcte, il faut injecter environ €19.3 mille milliards d'argent sans dette dans l'Eurozone pour pouvoir éponger les dettes.Voila, donc, la situation de la zone Euro.

Quelle est la situation en France?

D'abord je note que les dettes de la France sont actuellement €1 834 milliards de dette publique, €2 163 milliards de dette des entreprises, et €1 148 milliards de dettes des ménages, ce qui fait un total de €5 145 milliards.

J'ai pris un document de l'INSEE qui s'appelle "Tableaux de l'économie française (Edition 2013)". A la page 121, on trouve un tableau de la Patrimoine national des secteurs institutionnels en France, qui je présente ici.

Si on regarde la dernière ligne (Patrimoine nette), on trouve un chiffre de €13 620 milliards pour l'ensemble de l'économie. Or, il faut noter que le total pour les actifs non financiers s'élève à €13 943, et que si on ne prends en compte que le patrimoine financier, on trouve un déficit de €323 milliards.

En effet, la France est un pays riche, mais les actifs non financiers sont composés en grand partie de ses constructions et terrains (€11 772 milliards), dont €4 282 milliards de logements, €2 145 milliards d'autres bâtiments et génie civil, et €5 344 de terrains bâtis. On trouve également €570 de machines de équipements, et j'imagine que les €1 602 milliards qui reste correspondent à quelque chose (quoi?).

Le problème est que la valeur des constructions et terrains est plutôt fictive ou en tout cas virtuelle. Le jour ou l'on essaie tous de vendre ses propriétés, leur valeurs vont chuter quasiment instantanément. Donc, ce n'est pas la peine d'imaginer que l'on va pouvoir éponger nos dettes en vendant notre patrimoine immobilier.

En effet,  si on considère juste les actifs financiers, on voit que la position n'est pas géniale. Il manque carrement €323 milliards. Certes, les sociétés financiers ont un peu de surplus (€348 milliards), et on trouve un surplus de €2 699 milliards chez les ménages. Or, le surplus des ménages est largement effacé par le trou chez les sociétés non financiers (moins € 2 113 milliards) et les administrations publiques (moins € 1 256 milliards).

Je note que une partie importante des actifs financiers des ménages est dans la forme des "provisions techniques d'assurance" (€1 517 milliards) fournis par les sociétés financières. J'imagine que ce sont des assurances vie, qui ne sont pas vraiment de l'argent facilement utilisable. Une autre partie conséquente est en forme d'actions et en OPCVM (Organisme de placement collectif en valeurs mobilières) qui totalisent €906 milliards. Mais, on peut considérer cette "argent" comme de la dette des entreprises et des banques. Les ménages ne pourraient pas récupérer cet argent sans poser énormément de difficultés à la reste de l'économie.

Pour résumer, je ne vois toujours pas dans ce masse de chiffres où se trouve l'argent que l'on peut utiliser pour effacer les €5145 milliards de dette cumulées.

Autrement dit, il n'y a tout simplement aucun moyen d'échapper à la crise de la dette actuelle par l'austerité. Vous pouvez couper toutes les services publiques, licencier tous les fonctionnaires, supprimer les retraites, taxer tous les revenues à 100%, augmenter la TVA à 100%, et il n'y aura jamais assez d'argent pour rembourser ces dettes. L'argent nécessaire n'existe pas, ni en France, ni dans la reste de l'Eurozone, ni même dans le monde entier.

Je ne vois que deux pistes. Soit les banques accepte d'effacer toutes les dettes (peu probable). Soit, il faut que la BCE émet suffisamment de l'argent sans dette pour que la France et les autres pays de la zone Euro puissent s'en sortir. Les banques centrales des autres pays doivent faire pareil.

Si vous avez d'autres propositions, dites les moi, ou ajouter un commentaire. Sinon, je vous conseil vivement de rejoindre notre mouvement "Monnaie Honnête", et de militer auprès des partis politiques pour inclure une reforme du système monétaire comme élément indispensable dans leurs programmes.